2019年，即將行至終點。

100000000000美元！這是2019年國際投資者在中國資本市場上的投資清單。

超千億美元

盡管經(jīng)濟下行壓力有所加大，但全球依舊難擋中國“魅力”。

仔細審視2019年海外投資者與中國間的國際“賬本”，會發(fā)現(xiàn)中國資本市場引來了全球超千億美元資金的“加注”。

中國國家外匯管理局副局長陸磊在出席中新社舉辦的“國是論壇2019年會”時透露了這樣一個數(shù)據(jù)。

今年前11個月，境外投資者凈增持境內(nèi)債券和股票合計超1000億美元。

外資“增持”中國的紀錄則被不斷刷新。

從兩個市場來感受一下。

中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的最新數(shù)據(jù)顯示，境外機構(gòu)持有中國債券面額已連續(xù)增長12個月，達18706.04億元人民幣，再創(chuàng)歷史新高。

國際投資者在A股的“買買買”實力也相當(dāng)驚人。

12月27日當(dāng)天，北向資金（港股流入A股資金）凈流入63.41億元人民幣，已實現(xiàn)了連續(xù)29個交易日凈流入。

東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，北向資金在近一月凈流入已達1233.45億元人民幣，近一年凈流入規(guī)模為4917.94億元人民幣。

接軌與開放

一項項對外開放措施的有序落地，一次次具有里程碑意義的被納入國際主流指數(shù)。

中國資本市場與國際投資者的距離越來越近，兩者間通路亦愈加順暢。

明晟公司（MSCI）分別在今年5月、8月、11月對中國A股進行三次“擴容”。

最近的一次將所有中國大盤A股在其指數(shù)中的納入因子從15%提高至20%，同時將中國中盤A股納入MSCI指數(shù)。

僅算第三次“擴容”，摩根大通就預(yù)計將給A股在短期內(nèi)帶來420億美元的增量資金。

緊跟步伐的還有富時羅素。

在2019年的6月、9月和計劃2020年的3月，富時羅素同樣分三次將A股在其全球股票指數(shù)的納入比例逐漸提高。

債券市場如何？

彭博巴克萊全球綜合指數(shù)在今年4月迎來了新成員：納入人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券，將成為繼美元、歐元和日元之后的第四大計價貨幣債券。

彭博有限合伙企業(yè)董事長高逸雅稱，全球各大銀行預(yù)計，伴隨中國被納入全球主流債券指數(shù)，中國將在未來五年吸引7000億至8000億美元的海外資金流入。

匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝對中新社國是直通車說：“伴隨著一系列的開放措施，中國資本市場正逐步融入全球金融體系的主流。主流指數(shù)對中國資本市場開放程度的認可，也意味著中國規(guī)模巨大的資本市場在國際投資者的資產(chǎn)配置中正日益受到更多關(guān)注。”

在滬港通、深港通之外，2019年中國在資本市場的“通”字輩又多了一位。

6月17日，滬倫通正式啟動，華泰證券股份有限公司發(fā)行的滬倫通下首只全球存托憑證（GDR）產(chǎn)品當(dāng)天在倫敦證券交易所（下稱“倫交所”）掛牌交易。

此次發(fā)行規(guī)模達16.9 億美元（假設(shè)超額配售權(quán)悉數(shù)行使），創(chuàng)下2016年以來最大規(guī)模的英國上市項目。

從QFII和RQFII制度

在2019年經(jīng)歷的三個關(guān)鍵時間點，可以看出中國在資本市場體制機制上主動開放的速度和力度。

1月，外匯局稱，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元；

5月，外匯局宣布，今年已批準的QFII（合格境外機構(gòu)投資者）投資額度就已超2018年全年批準總額度；

9月，外匯局決定取消QFII和RQFII的投資額度限制。

外匯局總經(jīng)濟師王春英表示，改革政策有利于吸引更多的國際資本投資中國市場，改革后具備相應(yīng)資格的境外投資者只需進行外匯登記，就可以自主匯入資金，開展符合規(guī)定的證券投資，境外投資者參與境內(nèi)金融市場投資便利化程度大幅度提升，中國債券市場和股票市場也會更廣泛地被國際市場接受。

未來與潛力

對于海外資金而言，中國的“池子”還很大。

中國銀保監(jiān)會主席郭樹清指出，截至今年5月末，外資占中國A股市場的比重只有2%，占中國債券市場的比重也只有2.9%，有很大提升的空間。

工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家程實認為，中國的“金融開放+經(jīng)濟增質(zhì)”將形成紅利共振，打造可持續(xù)吸引力。

具體來看，得益于金融開放的擴大，國際資本對中國市場的配置比重將繼續(xù)逐步“補課”，最終與中國經(jīng)濟的全球地位相匹配，從而釋放存量吸引力。

同時，在中國經(jīng)濟“增質(zhì)”時期，“大消費+新經(jīng)濟”兩條價值主線將持續(xù)創(chuàng)造相對確定的結(jié)構(gòu)性機遇，釋放增量吸引力。

匯豐銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家屈宏斌在接受中新社國是直通車采訪時稱，無論是中國股市還是債市，只要堅持深化改革、持續(xù)擴大開放的政策方向不變，從中長期看，外資增加流入的大趨勢是不變的。

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