最近，豆妹在某個群里看到投資人吐槽，說某只消費基金，周二白酒大漲，結(jié)果收益還是0，對基金經(jīng)理一頓痛罵。

還有這事？豆妹仔細了解才知道，原來這是一只剛成立的新基金。

而對于新基金的運作，其實是有一條規(guī)定的：

也就是說，新基金在封閉建倉期并不是每天更新凈值，而上述投資人吐槽的這只基金，是每周五更新。如果不了解這一點，再加上基金本身處于浮虧的狀態(tài)，自然會心態(tài)失衡。

其實，基金運作有很多的流程和細節(jié)，只有了解清楚背后的原理，在投資路上才會更順暢。除了上面說到的新基金凈值更新的問題，豆妹還整理了5個基金投資“小知識”，希望對豆友們有幫助~

1、新基金的凈值表現(xiàn)和預期差很多

新基金的建倉期最多可以有6個月，不同的基金經(jīng)理風格不一樣，有的快有的慢。所以有的新基金在建倉期凈值大起大落，但有的卻非常平穩(wěn)。

如果有新基金的漲跌幅和我們預期的不一樣，有可能是因為股票倉位并沒有建完，基金的漲跌幅都是縮小版的。

2、基金分紅，不代表投資人分到了額外的錢

“分紅”這個詞，聽起來很美好。但是，基金分紅并不代表額外增加了我們的賬面收益，只是通過降低凈值把一部分資產(chǎn)以現(xiàn)金形式返還。

基金分紅可能有2個目的：

一是滿足部分投資者“落袋為安”的需求；

二是通過分紅降低基金規(guī)模；

所以，我們要客觀看待基金分紅，也千萬不要認為分紅的基金就是好基金，判斷基金好壞要綜合多個因素。

3、主動型基金估值誤差比指數(shù)基金大

一般，基金的估值是根據(jù)公開披露的基金持倉和指數(shù)走勢估算出來的。

指數(shù)基金，持倉主要和指數(shù)保持一致，指數(shù)每半年才會有調(diào)整，所以指數(shù)基金的股票持倉一般不會有太大變化，所以估值偏差也不會太大。

但主動型基金，持倉數(shù)據(jù)主要來自于最新季報、年報等，也就是截止到上一季度末、年末的數(shù)據(jù)，其中包括十大重倉股、五大重倉債、基金整體倉位等。

但因為季報、半年報和年報僅能代表當時的持倉情況，不代表基金經(jīng)理一直持有，也就是說當前的持倉可能已經(jīng)發(fā)生了變化。

所以主動型基金的估值常常會比指數(shù)型基金的估值偏差更大。

4、同一只基金的A類和C類，收益率會有差異

同一只基金，基金經(jīng)理和持倉都一樣，由于收費模式有差異，所以會分A類和C類。不過，這兩類基金在收益率上是有細微差別的。比如下面這2只基金：

原因就在于費率。C類基金不收取申購費，超過7天或者30天一般也會免贖回費，但會收取銷售服務費。這個銷售服務費是在基金凈值中逐日計提，投資人基本感知不到。

持有時間越長，C類的銷售服務費就會越多，所以大家都會建議，長期持有選A類，短期持有選C類。

5、同一個指數(shù)的基金，不同的基金收益率差別也會較大

對于同一個指數(shù)，會有多個公司成立對應的指數(shù)基金。雖然跟蹤的是同一個指數(shù)，但是收益率也是會有差別的。比如下面這兩只中證500指數(shù)基金：

數(shù)據(jù)區(qū)間：20210618-20210811，來源：wind

近一年多的時間里，華泰柏瑞中證500ETF聯(lián)接A比南方中證500ETF聯(lián)接A多了近7.7％的收益率。

這其中的原因主要在于規(guī)模。規(guī)模越大的基金，打新的收益就會被攤的越薄。南方中證500ETF聯(lián)接，A\C規(guī)模加起來80億左右，而華泰柏瑞500ETF聯(lián)接，A\C規(guī)模加起來在1.98億左右，相對更小。

所以，即便是指數(shù)基金，也可以盡量挑選規(guī)模適中的基金進行投資哦~

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