CBO 發(fā)文人 李建子、張慧媛

聚焦高端護膚。

《化妝品財經(jīng)在線》之前報道的資生堂被傳出售Laura Mercier等彩妝的消息正式被資生堂坐實。（詳情請見報道：《資生堂品牌大調(diào)整：中止與Dolce&Gabbana合作，被傳將出售Laura Mercier等彩妝》）

（8月26日），資生堂集團正式宣布稱，資生堂外國分公司（簡稱 SAC）目前已與私募基金公司 Advent International 簽署協(xié)議，將旗下包括BareMerals、Laura Mercier和Buxom在內(nèi)的三大彩妝，出售給 Advent International 的子公司 AI Beauty Holdings。

轉(zhuǎn)讓價格為7億美元（約合人民幣45億元）。其中3.5億美元（約合人民幣22.6億元）將以現(xiàn)金支付，其余部分將以賣方票據(jù)（一種債務(wù)融資，賣方向買方提供部分信貸）的形式延期支付。同時，資生堂還將向受讓方出資9000萬美元，主要作為流動資金調(diào)整和初始資金。

截至2021年12月31日，三大品牌的總銷售額為448億日元（約合人民幣26億元），約占公司合并凈銷售額的4.9%。此次轉(zhuǎn)讓包含品牌相關(guān)資產(chǎn)、品牌相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)和庫存，以及SAC子公司的股份。

截至2021年3月31日，相關(guān)資產(chǎn)的賬面值約為1.33億美元（約合人民幣8.6億元）。

根據(jù)法國勞動法，在完成與員工代表的協(xié)商過程之后，資生堂將作出最后決定，轉(zhuǎn)移法國企業(yè)及其所有雇員。

公開資料顯示，Advent International成立于1984年，是全球最大、經(jīng)驗最豐富的私募股權(quán)投資者之一。該公司專注于五個核心領(lǐng)域的投資：包括商業(yè)金融服務(wù)、醫(yī)療保健、工業(yè)、零售、消費者，以及技術(shù)、媒體和電信。

2010年，資生堂連續(xù)收購BareMerals和Buxom；2016年，資生堂收購Laura Mercier。

此次被出售的3大彩妝品牌，均在各領(lǐng)域有突出品類/爆品，且均未進入我國大陸市場。Bare Minerals和Laura Mercier都被列入資生堂高端矩陣一員。

Laura Mercier是彩妝大師羅拉瑪斯亞（Laura Mercier）于1996年創(chuàng)立的以自己名字命名的化妝品牌，旗下有彩妝、護膚品、身體及沐浴系列和香水等用品。品牌同樣因為散粉、底妝在我國美妝圈聞名。

這一出售的塵埃落地，反映出資生堂對于高端護膚戰(zhàn)略的決心。

2021年，資生堂集團推出了中長期戰(zhàn)略“WIN 2023”中長期戰(zhàn)略。 資生堂代表董事、總裁兼首席執(zhí)行官魚谷雅彥曾公開表示，資生堂計劃將更多精力放在護膚品上。到2023年，80%的銷售應(yīng)該來自護膚品。目前，資生堂60%的銷售額來自這一類別。

4月28日，資生堂在集團官網(wǎng)宣布，已與Dolce＆Gabbana杜嘉班納分階段取消全球香水、彩妝和護膚品的研發(fā)、制造和分銷的許可協(xié)議。

7月1日，資生堂集團以98億元的價格，正式將包含10大品牌在內(nèi)的全球個人護理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給私募基金CVC Asia Pacific Limited及其關(guān)聯(lián)方。

目前，資生堂在我國運營超過二十個品牌（含跨境電商），2021年上半年年報顯示，我國區(qū)凈銷售同比增長 34.6%至 1441 億日元（約合人民幣84.85億元）營業(yè)利潤同比下降 98.9% 至 1 億日元（約合人民幣0.058億元）。得益于營銷投資的增加，主要是在皮膚美容方面，比如資生堂和 Clé de Peau Beauté（CPB）等品牌與2019財年同期相比，我國業(yè)務(wù)線下及線上銷售都實現(xiàn)了強勁增長。

而在集團2021年報中，資生堂曾表示，到2030年，資生堂不僅要實現(xiàn)“美膚領(lǐng)域世界No.1企業(yè)”的目標，還要成為銷售額破2萬億日元（約合人民幣1230億元），營業(yè)利潤率為18%的企業(yè)——用美力創(chuàng)新，讓世界變更好。

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