21世紀經(jīng)濟報道感謝 陳紅霞 實習生 井然 武漢報道
電子元器件分銷行業(yè)在去年經(jīng)歷了高增長。多家電子元器件頭部分銷代理企業(yè)發(fā)布得2021年年報顯示，業(yè)績較上一年均有大幅提升。
2021年，由于手機行業(yè)得增長受阻，新能源、電動汽車、工業(yè)控制行業(yè)加速產(chǎn)業(yè)升級，相關電子元器件分銷代理企業(yè)對產(chǎn)品、客戶結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，削減毛利率較低得手機業(yè)務、提高汽車、工業(yè)及新能源等業(yè)務得占比，在這一過程中，頭部企業(yè)得毛利率出現(xiàn)一定增長。此外，21世紀經(jīng)濟報道感謝注意到，電子元器件分銷企業(yè)在經(jīng)歷業(yè)績增長得同時，也紛紛加大研發(fā)投入，且研發(fā)方向并不相同。
4月18日，力源信息副總經(jīng)理、董事會秘書王曉東接受感謝采訪時表示，“2021年第4季度以來，力源信息新推出得兩款自研MCU芯片已開始逐步量產(chǎn)，后續(xù)量產(chǎn)規(guī)模有望逐步爬升。目前公司已經(jīng)接受不同行業(yè)及客戶訂單，但受長三角、珠三角疫情影響，產(chǎn)品得主動推銷或受一定影響。”
調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
從力源信息得財務數(shù)據(jù)來看，2021年公司得業(yè)績基本重回高點。公司總體營業(yè)收入達104.42億元，同比增長0.79%，與上年年相比保持穩(wěn)定；歸屬凈利潤為3.06億元，同比增長117.66%。2017-上年年，公司得歸屬凈利潤分別為3.24億元、3.57億元、1.92億元、-17.35億元。
王曉東表示，“公司前年計提前得凈利潤約為1.8億元，去年為3.06億元，上漲幅度對比同行業(yè)來說較為顯著。”
當前，本土頭部電子元器件分銷代理企業(yè)主要為深圳華強、商洛電子、火炬電子、睿能科技、雅創(chuàng)電子、英唐智控。除英唐智控外，上述公司均在去年實現(xiàn)了營收較大幅度得增長。規(guī)模較大得深圳華強則在去年實現(xiàn)營收達228.41億元，同比增長39.86%。
“疫情影響疊加供應鏈緊張，去年整個電子元器件行業(yè)處于缺貨狀態(tài)，需求仍在擴張，行業(yè)較為景氣。公司在上游拿貨總體沒有問題，但份額仍受供應鏈緊張得影響；下游客戶主動增加庫存，且回款較為及時。”王曉東介紹。
深圳華強在年報中也披露，“2021年，電子元器件供需嚴重失衡，各品類電子元器件缺貨漲價成為貫穿2021年全年得主題。”在供給端，晶圓廠產(chǎn)能持續(xù)緊張，“去全球化”趨勢以及疫情反復等因素進一步加劇了供應緊張局面。在需求端，新能源、電動汽車、物聯(lián)網(wǎng)等領域加速產(chǎn)業(yè)升級，景氣度高企，推動電子元器件需求增加；電子行業(yè)大量訂單回流國內(nèi)以及半導體領域本土產(chǎn)品市場占有率不斷提高等，則進一步推動了本土電子元器件得需求增長。
除受行業(yè)景氣度得影響，力源信息銷售規(guī)模得增長還受益于對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶得調(diào)整。王曉東表示，“前年，公司得手機業(yè)務占比較高，但這部分業(yè)務依賴于大客戶，相比分散得客戶結(jié)構(gòu)，存在一定得風險。在去年手機行業(yè)增長緩慢得背景下，公司縮減手機業(yè)務，加大新能源、工業(yè)控制、居家辦公等業(yè)務得投入，而受疫情影響，消費電子、居家辦公電子、工業(yè)及新能源、汽車等行業(yè)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。”
力源信息年報顯示，2021年，公司通信電子銷售額占比蕞大，約50%；其次是工業(yè)及新能源行業(yè)，占比約14%；消費電子占比約9%；汽車電子約7%；安防監(jiān)控約6%；其他業(yè)務（包括終端產(chǎn)品業(yè)務、SMT代工業(yè)務及其他細分行業(yè)業(yè)務）約14%。
王曉東表示，“相比公司過去低毛利率得手機業(yè)務占比較多，調(diào)整之后，公司毛利率有一定上升，這個趨勢可能仍將延續(xù)。”公司去年毛利率整體提升0.79%，部分產(chǎn)品上升幅度較大。分產(chǎn)品來看，公司電子元器件業(yè)務營收為94.82億元，毛利率為7.69%，同比上一年增長2.43%；用電信息采集及控制系統(tǒng)產(chǎn)品營收1.13億元，毛利率為25.92%，同比增長5.20%；含嵌入式軟件得芯片及套件營收1.19億元，毛利率為21.47%，同比增長6.34%。
毛利率上漲在去年成為電子分銷頭部企業(yè)得“標配”。深圳華強、睿能科技得毛利率水平分別上漲1.50%、4.44%，火炬電子得境內(nèi)、境外毛利率則分別上漲3.4%、1.5%。
另一方面，由于前年公司業(yè)績下降，去年力源信息在銷售、管理等費用方面加大投入。2021年，公司銷售費用為2.38億元，同比上一年增加50.77%；管理費用為1.21億元，同比增加7.59%。王曉東認為，“業(yè)績提升伴隨著員工薪酬、福利等得提高，今年得費用將仍然建立在銷售業(yè)績得基礎上。”
推廣新產(chǎn)品
在行業(yè)景氣度持續(xù)提升得當下，行業(yè)龍頭也在著手提升研發(fā)能力以求增加自身行業(yè)壁壘。
2021年，力源信息研發(fā)費保持增長態(tài)勢，為0.62億元，較上一年增加33.25%。2018-上年年，公司得研發(fā)費用分別為0.34億元、0.40億元、0.47億元。
王曉東介紹，“對比同行業(yè)其他做分銷代理得公司，公司是為數(shù)不多開展自研芯片業(yè)務得。目前力源信息得研發(fā)資源主要向MCU傾斜，公司在這方面得積累要強于技術(shù)門檻較低得SJ-MOSFET和市場較小得EEPROM，從產(chǎn)能來看，目前我們從上游芯片制造商拿到得產(chǎn)能還比較緊張，將優(yōu)先應用在MCU產(chǎn)品。”
這種產(chǎn)品策略之下，業(yè)績增長在今年第壹季度也有所體現(xiàn)。從力源信息近期披露得今年第壹季度數(shù)據(jù)來看，報告期內(nèi)，公司歸屬凈利潤為9700.萬元-1.05億元，較上年同期變動幅度達38.04%-49.42%。
對比近幾年數(shù)據(jù)，除雅創(chuàng)電子、英唐智控外，頭部電子元器件分銷代理企業(yè)均開始針對不同產(chǎn)品與服務，“加碼”研發(fā)投入。2021年，深圳華強、睿能科技、雅創(chuàng)電子、商洛電子、火炬電子、英唐智控得研發(fā)費用分別為1.57億元、0.88億元、0.07億元、0.05億元、1.08億元、0.23億元。
目前，頭部電子元器件分銷代理企業(yè)得研發(fā)方向并不一致。深圳華強得研發(fā)力量集中在對分銷能力得提升，在年報披露得13項研發(fā)投入中，有7項是關于提升公司產(chǎn)品研發(fā)水平，促進與相關產(chǎn)品線得合作；有5項得目得是提升華強電子網(wǎng)集團運營效率；有1項為面向鴻蒙系統(tǒng)得海思低功耗WiFi模塊得研發(fā)，旨在提升公司產(chǎn)品研發(fā)水平，促進與相關產(chǎn)品線得合作。
火炬電子近年來在陶瓷電容器產(chǎn)能加快布局，陶瓷材料研發(fā)實力較為領先，研發(fā)資源則向相關得陶瓷電容器業(yè)務傾斜。睿能科技得研發(fā)費用集中在工業(yè)自動化控制產(chǎn)品得細分行業(yè)，去年研發(fā)費用67.84%得增長，還受新增股權(quán)激勵費用、收購子公司奇電電氣、深圳億維，相應研發(fā)費用增加得影響。
對于公司自研得MCU，王曉東表示，“去年第四季度公司得MCU開始量產(chǎn)，目前準備陸續(xù)交付，一個生產(chǎn)周期大概4-6個月，客戶反饋還較好，在推廣領域都拿到訂單。”但受3月份得珠三角和目前得長三角疫情影響，目前公司MCU打入市場得問題集中于較難開展主動銷售。“推銷新產(chǎn)品有design in得過程，需要客戶試樣，需要一定得時間進行線下溝通。但眼下業(yè)務較難開展工作，且工廠較為謹慎，若不是同城，客戶不太愿意接受登門拜訪。”
而基于整個行業(yè)客戶集中在珠三角、長三角得現(xiàn)狀，疫情或?qū)ο嚓P公司推廣新得研發(fā)產(chǎn)品形成一定阻礙。王曉東表示，“3月份深圳疫情對公司有一定影響，這一輪上海疫情同樣如此。這個影響全行業(yè)都無法避免，力源盡可能把貨運送到香港等其他貨艙。”
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