盡管美元全線走強，但國際油價周三仍強勢上揚，幾乎收復(fù)此前三個交易日的所有跌幅，因美國墨西哥灣石油生產(chǎn)在颶風艾達過境后恢復(fù)緩慢，以及利比亞的抗議活動和伊朗核談判延后，導(dǎo)致供應(yīng)出現(xiàn)緊缺。再加之美國API原油和汽油庫存大幅下降也提振了油價。截止美國收盤，美國WTI原油10月期貨收漲0.79美元，或1.15％，報69.21美元/桶，最高觸及69.72美元/桶，最低跌至68.33美元/桶；布倫特原油11月期貨收漲1.13美元，或1.58％，報72.64美元/桶，盤中最高觸及72.92美元/桶，最低跌至71.51美元/桶。
墨西哥灣的石油生產(chǎn)恢復(fù)緩慢，為油價上行提供強有力支撐。颶風艾達襲擊路易斯安那海岸九天之后，美國近80％的石油和天然氣生產(chǎn)仍處于關(guān)閉狀態(tài)。大多數(shù)石油公司都在努力重啟海上作業(yè)。盡管產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到每天30萬桶左右，但截至周三，關(guān)閉總產(chǎn)量仍為150萬桶。標準普爾全球普氏能源資訊（S&P Global Platts）的數(shù)據(jù)顯示，艾達已將近2000萬桶原油從市場上屏蔽。艾達可能會造成美國今年總產(chǎn)量至多減少3000萬桶。加拿大帝國商業(yè)銀行私人財富管理高級能源交易員Rebecca Babin表示，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士原本預(yù)期墨西哥灣原油產(chǎn)量將比煉廠產(chǎn)出恢復(fù)得更快，但現(xiàn)在“看來情況可能恰恰相反”。隨著旺季結(jié)束，艾達可能成為平衡市場和支持原油價格的均衡器。
與此同時，利比亞的抗議活動可能會擾亂非洲的原油產(chǎn)量，而伊朗還沒有準備好恢復(fù)核協(xié)議談判，這在供應(yīng)端進一步為油價提供支撐。利比亞的Es Sider和Ras Lanuf港口因被抗議者封鎖，導(dǎo)致石油出口受阻，分別來自這兩個港口的一名石油工程師說。不過，其他工程師表示，為這兩個港口供應(yīng)石油的油田的生產(chǎn)沒有受到影響。
在世界大國敦促伊朗總統(tǒng)易卜拉欣?萊希展開新一輪核談判之際，德國外交部長表示，等待伊朗新政府兩到三個月的時間來恢復(fù)談判實在是“太久了”。我們將繼續(xù)努力使這些談判取得積極結(jié)果，但這能否實現(xiàn)將取決于伊朗。據(jù)伊朗總統(tǒng)官網(wǎng)，總統(tǒng)萊希稱，聯(lián)合國核監(jiān)督機構(gòu)（IAEA）與伊朗的對抗將是“非建設(shè)性”的，不會從伊朗那里得到有益的響應(yīng)。此前，IAEA的檢查人員周二報告稱，伊朗的濃縮鈾庫存升至接近武器級的水平，產(chǎn)能也有所擴大。此舉可能加劇伊朗核問題會談的緊張氣氛。伊朗官員警告說，如果是這種結(jié)果，將不利于伊核協(xié)議的談判前景。若達成伊核協(xié)議，美國將會取消對伊朗的制裁，引發(fā)伊朗原油出口激增。
美國能源信息署（EIA）在周三的最新短期能源展望月度報告中下調(diào)今年原油需求增速預(yù)測，不過未對油價產(chǎn)生顯著影響。EIA預(yù)計2021年全球原油需求增速預(yù)期為496萬桶/日，此前為533萬桶/日；2022年全球原油需求增速預(yù)期為363萬桶/日，此前為362萬桶/日；預(yù)計2021年美國原油產(chǎn)量減少20萬桶至1108萬桶/日，此前預(yù)期減少16萬桶至1112萬桶/日；預(yù)計2022年美國原油產(chǎn)量增加64.00萬桶至1172萬桶/日，此前預(yù)計增加65.00萬桶至1177萬桶/日；預(yù)計2021年美國原油需求增速為155.00萬桶/日，此前為158.00萬桶/日；預(yù)計2022年美國原油需求增速為89.00萬桶/日，此前為86.00萬桶/日；預(yù)計2021年WTI原油價格為65.69美元/桶，此前預(yù)期為65.93美元/桶；預(yù)計布倫特原油價格為68.61美元/桶，此前預(yù)期為68.71美元/桶；預(yù)計2022年WTI原油價格維持在62.37美元/桶不變；預(yù)計2022年布倫特原油價格維持在66.04美元/桶不變。
法國興業(yè)銀行預(yù)計，石油需求將“正常化”，并在2022年突破1億桶/日，但供應(yīng)將超過需求，使市場處于適度過剩狀態(tài)；在基本情況下，預(yù)計布倫特原油價格在2021年第四季度平均為70.0美元/桶，2022年第一季度為67.5美元/桶，2022年總體為65.0美元/桶。
此外，美國原油和成品油庫存下降，表明颶風艾達造成的影響開始顯現(xiàn)。美國石油協(xié)會（API）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日當周，API原油庫存減少288.2萬桶至4.2億桶，前值減少404.5萬桶，預(yù)期減少260萬桶；汽油庫存減少641.4萬桶，前值增加271.1萬桶，預(yù)期減少270萬桶；精煉油庫存減少374.8萬桶，前值減少196.1萬桶，預(yù)期減少90萬桶；庫欣原油庫存增加179.4萬桶，前值增加212.8萬桶。
接下來，市場參與者將關(guān)注美國能源信息署（EIA）官方石油庫存數(shù)據(jù)。預(yù)計截至9月3日當周原油庫存可能減少383.2萬桶，而此前一周為減少716.9萬桶。若數(shù)據(jù)顯現(xiàn)下降趨勢料支撐油價進一步上行。此外，原油投資者將繼續(xù)關(guān)注最新的病毒動態(tài)、美元價格走勢和中東地區(qū)緊張局勢發(fā)展以尋求短期交易機會。
美元指數(shù)
美元指數(shù)周三早盤小幅回撤至92.435水平后恢復(fù)上行，觸及92.824近兩周新高，因市場擔憂德爾塔變種病毒將削弱美國經(jīng)濟復(fù)蘇，美國股市周三收低，提升了美元的避險需求。不過，隨后由于美聯(lián)儲官員發(fā)表鴿派的經(jīng)濟前景展望，導(dǎo)致美債收益率下跌，拖累美元回吐部分漲幅。
美元已接近年內(nèi)高點，其反彈還能繼續(xù)嗎？嘉信理財經(jīng)濟學(xué)家認為，有三個因素在短期內(nèi)支撐美元繼續(xù)反彈：1）我們將美國10年期國債收益率與主要發(fā)達市場的10年期國債平均收益率進行了比較。除非發(fā)生美元流動性危機，否則息差一直與美元走勢密切相關(guān)——通常是同步上升和下跌。利差目前為美元走強提供了支撐，因為利差已經(jīng)超過1％，而且還在上升；2）由于美聯(lián)儲的政策利率高于日本央行和歐洲央行目前的負政策利率，美元的支持在短期內(nèi)應(yīng)該會保持不變。底線是：一旦像目前預(yù)計的那樣，在2022年完成縮減購債計劃，美聯(lián)儲將有更大的靈活性，根據(jù)通脹和勞動力市場前景提高短期利率。相比之下，其他主要央行似乎可能會維持寬松政策；3）鑒于中國是美國最大的貿(mào)易伙伴，在美聯(lián)儲的美元貿(mào)易加權(quán)指數(shù)中，中國的貨幣權(quán)重排名第二。這意味著人民幣走軟意味著美元貿(mào)易加權(quán)匯率走強。大宗商品購買量減少意味著大宗商品價格下跌，這使得新興市場貨幣走低，美元走高。但展望未來兩到五年，我們就不那么樂觀了。龐大的預(yù)算和經(jīng)常賬戶赤字，以及更廣泛的全球復(fù)蘇前景，應(yīng)會在長期內(nèi)給美元帶來下行壓力。
美國勞工統(tǒng)計局周三在其最新的職位空缺報告顯示，7月最后一個工作日的職位空缺數(shù)量達到1090萬，創(chuàng)下了連續(xù)新高，高于市場預(yù)期的1000萬。雇傭人數(shù)和總離職人數(shù)幾乎沒有變化，分別為670萬和580萬，在離職期間，離職率保持在2.7％不變，而裁員和解雇率幾乎沒有變化，為1.0％。這些數(shù)據(jù)表明，勞動力需求不是當前就業(yè)市場的問題。雖然美聯(lián)儲可能在上周五公布8月就業(yè)報告后擔心就業(yè)市場的短期前景，但從許多指標來看，就業(yè)市場仍然吃緊。
IBD TIPP調(diào)查顯示，9月整體經(jīng)濟樂觀指數(shù)降至48.5，為去年12月以來最低水平，8月為53.6。此外，6個月經(jīng)濟展望指數(shù)跌至41.3，為一年來最低水平。9月IBD/TIPP金融相關(guān)壓力指數(shù)上升1.7點至64.9，這是去年12月第二輪經(jīng)濟刺激計劃出臺之前的最高水平。
美聯(lián)儲褐皮書顯示，7 月初至8月期間美聯(lián)儲轄區(qū)經(jīng)濟增長略微放緩至溫和步伐。經(jīng)濟活動減速主要是由于外出就餐、旅行和旅游業(yè)等活動出現(xiàn)減少，表明受新冠病毒德爾塔變種肆虐影響，引發(fā)值得擔憂的安全問題。經(jīng)濟增長放緩或經(jīng)濟活動下降的其他行業(yè)是因供應(yīng)中斷和勞動力短缺受到限制，而不是受制于需求疲弱。從餐館、零售商到制造商和建筑商都面臨著吸引并留住員工的巨大挑戰(zhàn)，用工需求持續(xù)增強，但所有地區(qū)都提到廣泛存在勞動力短缺的狀況，這對就業(yè)構(gòu)成制約，并且在許多情況下阻礙了商業(yè)活動。展望未來，大多數(shù)地區(qū)的企業(yè)仍對近期前景感到樂觀，不過對供應(yīng)中斷和資源短缺的廣泛擔憂仍持續(xù)存在。
紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，假設(shè)美國經(jīng)濟繼續(xù)按照預(yù)期的程度出現(xiàn)改善，今年開始放緩資產(chǎn)購買速度可能是合適的；即使資產(chǎn)購買結(jié)束后，貨幣政策立場仍將繼續(xù)支持強勁而全面的經(jīng)濟復(fù)蘇；即使我們經(jīng)濟出現(xiàn)強勁增長，但經(jīng)濟自新冠病毒大流行中完全得以恢復(fù)也需要相當長的時間才能實現(xiàn)；很明顯，美聯(lián)儲通脹目標取得實質(zhì)性的進一步進展；預(yù)計今年美國實際 GDP增長6％左右；預(yù)計明年美國通脹將回落至2％左右；要實現(xiàn)充分就業(yè)的目標，還有很長的路要走；如果勞動力市場復(fù)蘇速度快于預(yù)期，或者通脹維持在高水平的時間長于預(yù)期，美聯(lián)儲將需要調(diào)整貨幣政策。
達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭表示，新冠疫情重燃正對美國旅游休閑業(yè)造成影響，并表示受新冠疫情影響，將下修三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值期值；目前預(yù)計美國今年GDP增長6％，前值6.5％；預(yù)計未來就業(yè)增長將會放緩；預(yù)計總體PCE指標將在4％左右，預(yù)計明年P(guān)CE通脹目標在2.6％；仍預(yù)計明年GDP增長水平將達到3％；如果9月美聯(lián)儲會議前經(jīng)濟前景沒有出現(xiàn)根本性變化，將支持在10月開始縮減；美國經(jīng)濟已經(jīng)實施了大量財政刺激措施；美聯(lián)儲資產(chǎn)購買政策并不適合當前形勢。
技術(shù)分析
美國原油
日圖：保利加通道上揚，油價在中軌上方發(fā)展；14和20日均線看漲；隨機指標走高。
4小時圖：保利加通道擴散，油價靠近上軌發(fā)展；14和20均線看漲；隨機指標走高。
1小時圖：保利加通道上揚，油價跟隨上軌發(fā)展；14和20小時均線看漲；隨機指標走高。
綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在68.30-70.50區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注9月8日高點69.70，突破后將上探8月6日高點70.15，然后是9月3日高點70.50和8月4日高點70.75，以及7月27日低點71.05和7月28日低點71.65；而下方支持留意9月9日低點69.05，跌破將下探9月8日低點68.30，然后是9月7日低點67.60和8月26日低點67.00，以及8月10日低點66.55和8月17日低點66.30。
布倫特原油
1小時圖：保利加通道收斂，油價自上軌回落；14和20小時均線看漲；隨機指標走低。
綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在71.50-74.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注9月8日高點72.90，突破將上探9月2日高點73.40，然后是9月3日高點73.65和7月27日低點74.00，以及7月29日低點74.55和8月2日高點75.05；而下方支持留意9月9日低點72.30，跌破將下探9月8日低點71.50，然后是9月7日低點71.05和9月2日低點70.85，以及9月1日低點70.35和8月18日高點70.00。
周四關(guān)注：
美國每周申請失業(yè)金人數(shù)
美國EIA每周原油庫存報告
舊金山聯(lián)儲主席戴利發(fā)表講話
芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯發(fā)表講話
達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭發(fā)表講話
美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表講話
紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯發(fā)表講話
波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫發(fā)表講話
明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利發(fā)表講話
本文源自金融界網(wǎng)
